论说选录父女乱伦

　　民众晶圆厂产能大幅延迟，晶圆厂设备开支援续飞腾

　　凭证SEMI预测，2023年-2027年12英寸晶圆厂设备支拨会捏续攀升，CAGR达9%；2023年受益于进修制程投资股东同比增长4%，2025年受益于High NA（高数值孔径）EUV光刻系统及HBM股东同比增长20%；2026年受益于GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）工艺股东同比增长12%。民众300mm晶圆厂设备投资展望将在2025年同比增长20%至1165亿好意思元，2026年将同比增长12%至1305亿好意思元，将在2027年创下历史新高。2024年，展望新增晶圆厂60座。其中有23座晶圆厂已开工开采，中国大陆开工开采的晶圆厂有6座，占比26.09%；有37家新的晶圆厂已参加运营，中国大陆参加运营的晶圆厂有19座，占比51.35%。

　　民众半导体前谈设备龙头公司昔日营收展望增长

　　半导体前谈设备五家公司（ASML阿斯麦、AMAT专揽材料、KLA科磊半导体、LAM泛林半导体、TEL东京电子）2024年Q2贸易收入悉数达235.02亿好意思元，环比增长5.75%；2024年Q2净利润悉数达62.44亿好意思元，环比增长11.42%。凭证彭博一致预期，五家前谈设备商2024年Q3营收展望增长至254.06亿好意思元，环比增长8.10%；2024Q3净利润展望增长至66.26亿好意思元，环比增长6.12%。

　　后谈设备有望逐渐复苏

　　半导体测试设备两家龙头公司（Teradyne、Advantest）2024年Q2贸易收入悉数达16.20亿好意思元，环比增长7.04%；其中，Teradyne营收7.30亿好意思元，Advantest营收8.90亿好意思元；2024年Q2净利润悉数达2.95亿好意思元，其中，Teradyne净利润1.42亿好意思元，Advantest净利润1.53亿好意思元。凭证彭博一致预期，两家测试设备商2024年Q3悉数营收展望为17.25亿好意思元，悉数净利润3.07亿好意思元。

　　风险请示：半导体需求不足预期风险、宏不雅经济不如预期风险、行业竞争加重风险父女乱伦。